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A股风格切换?先抓住2月的个股反弹行情!

“标杆白马+主升浪+基本面”,前期稳扎稳打,后期加速上涨走主升!——白马飘风

大家早上好!今天是2021年2月22日,星期一,我是老魏!

春节后2个交易日表现尚可,可以说天下苦茅台久矣,节后开盘风格剧烈切换,个股延续节前反弹,煤炭有色继续大爆发。

很多朋友问我,2020年全年的大盘成长风格,那么到了牛年会不会切换成中小盘成长风格呢?

关于这个问题,我认为A股很容易走极端,而且很多时候不讲道理,如果中小盘风格确立,那么很容易演变成个股投机潮,抱团过分,那一旦投机成风也会很过分。

不过中小盘的逆转也就是节前3天加节后2天才一周时间,个人倾向于本次个股行情会持续一个月,历史统计也显示2月份中小盘成长占优概率极大,四季度年底大盘价值占优概率大。

行情一旦走好了,很多人就拿当前和2015年初对比,2014年全面是大盘价值和成长,创业板压制了一年不涨,2015年春节后个股报复性大涨。

不过当时背景是创业板整体都在讲故事,并购重组成为业绩增长主要驱动力,公募机构抱团创业板。

眼前市场环境价值投资深入人心,机构和外资影响力大增,个股投机能不能获得机构以及管理层支持呢?政策打击投机从来就没停过,所以一旦个股炒作成分,比如再次出现很多妖股连板暴涨,干预又来了。

再和大家聊聊周期股,近期炒作的主要区域是周期股,这可以理解,这次周期股行情可能比较成功。

去年三季度开始机构就开始尝试转向周期等顺周期逻辑,只不过不成功最终还是回消费抱团去了。现在再次来周期股,已经没有回去的余地了,如果再干不好,再买回茅台、酱油?

周期股去年底炒作有点早,毕竟欧美都在深度疫情困扰中,春节期间欧美新增感染人数大幅降低,欧美经济复苏加快,原油、铜等基本大宗商品涨幅最大。

有人担心原油大涨后美国通胀预期上升,美国十年期国债 收益率快速上升到1.3%,利率上行压制全球股市,这个担心是有道理的,但我预计美联储不会很快收缩货币,最新表态是继续维持量化宽松政策。

2020年的疫情对美国的冲击个人感觉有点类似2001年911事件,都是突然爆发,之后引起金融市场剧烈波动。2001年纳斯达克指数见顶暴跌,随后美国也开始了一轮量化宽松,美元从2001年高点一路下跌到2008年,而本次疫情美联储资产负债表的剧烈扩张和当时如出一辙,美元快速下行,全球大宗商品快速上涨,弱势美元周期完美重现。

2002年之后正好遇到中国加入WTO,中国高速基建带动猛烈的大宗需求,商品暴涨没有悬念,就连巴菲特也不忘来中国淘金,2003年到港股抄底中石油。

所以弱势美元周期,美元大规模扩张加上需求端中国高速经济增长,商品岂有不暴涨之理?

本次弱势美元周期,货币端和2001年类似,但是需求端呢?有没有像中国那样的大型经济体快速工业化呢?越南?印度?

我暂时好像看不到有哪个新兴经济体能有当时中国那么的资源品需求,发达经济体顶多只是恢复需求,比如美国居民恢复出行对原油需求恢复。

2001年911之后,美国开启印钞模式大力支持反恐战争,这次印钞支持经济复苏和居民救助,本质一样。因此这个救助周期可能短期结束不了,危机越大,之后的救助和央行的努力也越大,全球央行会使用一切可能的办法避免2次衰退。

或许是1930年代的2次衰退过于猛烈和恐怖,美国在之后的任何一次经济危机中都没有出现2次衰退,包括2008年2次衰退的担忧极高,但美股08年底之后一直牛到了现在,顶过了欧债危机,顶过了15年中国股灾。甚至顶过18年A股熊市,直到这次疫情暴跌。

说了这么多,就是想阐述外部环境和2001年之后类似,美股科技股10年大牛市之后遇到外部重大冲击,只能大规模扩张美元经济经济,2002年到2007年美国刺激房地产拉对冲纳斯达克科技股的暴跌,虽然最终搞成了次贷危机,明知道是吃药副作用很大,但为了能眼前不死,也必须得吃。过剩的美元流入到新型经济体,就促成了中国股市有史以来最大的一次牛市。

本次美国放水如果持续下去,过剩的美元一定会流入到新型经济体,华尔街近期调查显示,基金经理对2021年机会展望排第一的就是新兴经济体,其次是大宗商品,之后再是美股。

最后和大家聊聊,A股春节后怎么走?

短期顺周期还会持续表现,但能不能成为大级别行情还不能确定,毕竟A股和中国经济的重心已经不是资源时代,短期阶段性大涨是有可能的。

在美国疫情真正结束之前,A股投资人都把经济复苏理解成涨价,和2001年或者2010年类似。

但个人认为,美国真正的复苏应该是新一轮科技创新潮流,只有新一轮科技红利才能让美国彻底走出衰退,如果没有的话,货币完全变成涨价,2年之后必然有2次危机。

所以2021年上半年A股走势具有重大的不确定性,走一步看一步,2月份先做好个股反弹行情,中期格局需要再一步步观察。

策略上,我相信每天看我文章的朋友一定清楚,最近我反复说了,对自己选股能力有信心则直接买入一批高增长科技龙头持有,如果注重选时,想要买到马上能涨那你可以等一等,或者参与眼前看得见的煤炭有色基建。

好了,今天早上就和大家说这些,大家有问题都可以在下面留言,我都会回复!大家可以多留言和我交流!

另外,每个交易日晚上7点会进行视频直播,下面是今晚直播的链接,大家晚上7点点击进去就可以。

 

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