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A股全线杀跌,2月合约到期,认沽期权再现百倍行情

今天全是出现明显的回调,各指数均触及短期重要支撑位,主要是由于一则消息影响,在今日上午11时上下,市场开始流传香港计划股票印花税,引起市场下跌,但如果我们细细细分当下我们A股市场,这个调整走势并非今日发生,应该说在春节后开盘第一天就开始,表现最为明显的就是创业板指数,主板只是相对表现较强而已,在今天消息面的刺激下,产生了一个加速的动作,所以我们认为当前位置的调整主要有三方面原因;首先、当然就今天香港特区政府财政司司长陈茂波发表的新一份财政预算案提到,为增加特区政府收入,计划上调股票印花税税率,由现时买卖双方按交易金额各付0.1%,提高至0.13%,预计在2021年的8月1日开始实施,或将会为香港政府带来120亿港元/年的财政收入,受此影响港股大幅跳水,跌幅一度超3%,南下资金大幅流出。其次、由于2020年的疫情影响,全球停摆停工停产,全球因此而大放水,挽救实体刺激经济,从而导致全球资产出现涨价潮,简而言之就是,商品还是那么多商品,但是钱变多了,大行其道就是美国,随着新冠疫苗的逐步上市接种,2021年疫情或将出现很大程度上控制,但是由于货币在2020年的超发,通胀预期开始升温,控制通胀最直接的手段就是收紧货币,收货币必然不利于资本市场,本次震荡回调最初的导火索就是这个因素,如不出意外情况,2021年货币结构性趋紧是必然的,这个因素也是2021年对资本市场影响最大,不确定性最强的因素,时间角度上讲,一季度末到整个二季度最容易引发不确定性的窗口期,2021年的半年行情会将再度重启,主要是因为2021年和2020年同期数据表现问题,这一点我们从2021年年度展望报告和随后多期市场分析报告中反复提及多次,如您长期关注我们的报告,我们相信今天的下跌,您因早有预期和准备,也不会由一则消息而干扰到了您的交易。

A股三大指数今日集体收跌,其中沪指下跌1.99%,收报3564.08点;深证成指下跌2.44%,收报14870.66点;创业板指下跌3.37%,收报3007.46点,盘中一度失守3000点大关。两市合计成交1.06万亿元,酿酒板块领跌,机构抱团股重挫。北向资金今日小幅净卖出6.73亿元。

2月24日上证50ETF现货报收于3.788元,下跌2.52%,上证50ETF期权总成交面额1636.190亿元,期现成交比为0.34,权利金成交金额30.550亿元;合约总成交42552927张,较上一交易日增加27.56%,总持仓2881912张,较上一交易日增加3.55%。

认沽认购比为1.10(上一交易日认沽认购比0.92)。

沪深300ETF现货报收于5.427元,下跌2.64%,沪深300ETF期权总成交面额1787.860亿元,期现成交比为0.32,权利金成交金额37.500亿元;合约总成交3220021张,较上一交易日增加33.87%,总持仓2234483张,较上一交易日增加6.44%。

认沽认购比为1.07(上一交易日认沽认购比0.93)。

认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。
期权波动率方面,期权论坛波动率指数今天上升0.72点,收于24.84点。今日各期权品种波动率较上一日小幅上升,目前波动率目前处于中等水平,可以关注最近波动率变化带来的机会。

观点总结

资本市场助力我国经济结构转型成定居,A股长期向好逻辑未变,市场制度与结构的变化促使产品化、机构化、工具化的形成,A股黄金周期来临,长期投资效应呈现,个人投资者应着眼长期,择优选取优质产品长线持有,坚信长期的力量,让时间成为我们的朋友,将专业的事交给专业的人,从来都不是一句空话。

 

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