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双卖基础上的一种新的尝试

一、行情播报

11月3日上证50ETF现货报收于3.355元,上涨1.15%,上证50ETF期权总成交面额568.310亿元,期现成交比为0.22,权利金成交金额12.010亿元;合约总成交1684904张,较上一交易日增加16.39%,总持仓2257774张,较上一交易日减少0.50%。认沽认购比为0.22(上一交易日认沽认购比0.17)。

沪深300ETF现货报收于4.836元,上涨1.07%,沪深300ETF期权总成交面额880.030亿元,期现成交比为0.34,权利金成交金额17.570亿元;合约总成交1826495张,较上一交易日增加22.91%,总持仓1730593张,较上一交易日增加2.65%。认沽认购比为0.83(上一交易日认沽认购比0.92)。

二、行情综述

今天市场普涨,两个标的涨幅均超过了1%。根据标的的走势,今天期权合约的主要机会还是集中在早上,下午市场整体就回到了一个窄幅震荡行情。波动率今天整体基本上和昨天收盘持平,依旧还是保持我原来的观点在20以上运行。

三、操作日记

关于期权我一直都在想有没有比较稳妥的策略,去年的时候自己也做过一段时间的双卖。大多数情况还算稳当,但是一遇到极端行情也是很受伤。同样我也做过很多次双开,刚好和双卖相反适合极端行情,波动比较小的行情就很难做。

去年年底的时候交易所推出了组合保证金策略,极大程度上加大了资金的利于效率。现在认购牛市价差和认沽熊市价差是基本不收保证金的,所以我在考虑可不可以利用这一特点去收割虚值合约的时间价值。到期收益图大概就是这样,但是关于收益和亏损的比例,软件没有考虑到组合保证金,实际上的数据应该会更高一些。这个组合赚钱原理其实和双卖是一样的,虽然收益上还不如双卖,但是优点是将最大亏损也提前锁定了。这只是我的一个想法,暂时不建议大家尝试,我会自己先试验一段时间。

 

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