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在溢价和风险中寻找平衡

卖出期权最常见的问题是如何寻找满意的溢价,这通常与投资者的偏好有很大关系,本文仅给出一些建议。

第一,溢价与保证金的关系,如果一份有400美元溢价支付600美元保证金的期权比有500美元溢价支付800美元保证金的期权要更优,虽然后者获得的收益绝对值更高,但是从溢价与占用资金比来看,多支付200美元并没有获得同等的收益率;

第二,溢价与佣金的关系,如果选择卖出溢价100美元、保证金200美元的期权,期权的执行价格离平值已经非常远,但是支付给经济商的佣金可能会大大压缩投资者收益;

第三,考虑最坏的情况,也就是期权变为深度实值时的亏损,投资者选择卖出较远的期权,在获得相同回报率的基础上(假设600美元),则需要卖出3份溢价为200美元的期权,一旦市场大幅向不利的方向运行,卖出的3份变为实值的概率要比卖出一份600美元的小得多。

用delta来选择,如果一份期权delta为17,就意味着标的每变动一个点,期权价格变动0.17点,然而delta本身是一直变动的,越靠近标的价格的虚值期权delta越大,对于标的价格变动越敏感。基于以上分析以及众多的实践经验,建议投资者卖出delta低于20、溢价保证金比高于50%的期权。

08 卖出叠加

前面讨论的仅仅是单一的卖出一份期权,而市场是不断变化的,因此还需要叠加不同的交易策略,包括卖出短期期权、期权价差交易。

通过每个月重复卖出2—6个月的期权,持续3—6个月,随后每个月都会有一批期权到期,这并不是说每一批期权都能够无价值过期,但这是一个理想的期权卖出结构化组合。

我清仓了美的

我把美的清仓了,这货太墨迹,不是质地不好,是我没这个耐心陪它玩了,等这货涨破100块我还会再追回来的

能上100的通常都不会再掉下来,如果突破了100块站不住,给他一周时间,上不去我就要撤了,比如说天赐材料,截至到下周3,如果还上不去说明资金并不看好它。

消费股出现了一个新面孔,实际上也是以前的老面孔,牧原股份,这货堪称最科技的养猪专业户,整个A股里面就属它的经营水平最高。从别的公众号搬过来的一张图。

A股里面能入口的:食品,调料,酒,甚至是药,这十多年来牛股辈出,核心还是中国的人口红利带来的稳健增长的消费能力

猪肉价格虽然下跌,但是这种下跌是有限的,不会跌到5块一斤白卖给你,作为一个大众消费行业的标杆企业是有投资价值的。既然能上榜单说明有资金在关注他们,那我就想去掺和一脚。
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今天突破MA20 75.88元我会象征性的买一点做储备,等到均线多头排列我再加到5万就差不多了,这只票在整个行业没有走出肉价下跌的困境之前我只给5万底仓,走出来了,我才会加倍

另外,我今天70.3买到了上海机场,买完发现下面67.33处还有个缺口,这个位置我会加倍。

机场这种公司我就敢仓位重一点,起手就是15万,如果不是欧美疫情没完没了,这货不比隆基差。

期权昨天震荡一整天,300ETF5.074开盘收盘还是5.074,但是市场情绪较差,今天如果跌出了信号,我会加仓期权。

 

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