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大盘震荡涛声依旧,多看少动或为上策

市场分析:市场延续震荡格局,但个股跌幅较大,昨夜消息面上再迎两大利空,一是市场物价监管局给茅台等白酒虚高价格进行监管,二是因受反垄断原因阿里被查股价大跌-13%,这两大消息或将给A股在抱团的白马股及科技股上带来较大的利空压力。我们认为还是要注意短期市场指数回调风险。期权操作上建议空仓。
我们在2019年5月21日,开通了WIND期权模拟盘,未来将根据我们的咨询服务策略买卖期权,这样子可以让您更容易感受到我们的策略是否有效。下面是昨日的持仓与收盘资金变动(初始资金10万元,交易手续费5元/张):截止收盘盈利53.85%。

今日策略建议:上个交易日上证50ETF跌-0.17%,沪深300ETF收平。

核心提示【趋势研判】
1、外盘走势:上个交易日欧美股市涨跌互现,其中道指涨0.23%,纳指涨0.26%,欧洲微涨微跌,外围市场对今日大盘来讲正面影响。
2、消息面:整体偏空。1)、上交所对茅台发出监管问询函,市场监管局罕见发文点名加强对茅台等名优白酒价格监管。这两大消息对茅台等一系列白酒股来讲无疑是一个利空,叠加白酒股已经迭创新高,基金抱团明显,这或将打压短期的大盘做多氛围,对A股而言属于偏空的影响;2)、阿里涉嫌垄断行业行为被立案调查,美股阿里隔夜大跌-13%。昨日科创板块也出现较大幅度杀跌,对A股而言属于中性偏空的影响;3)、光伏行业近期火了,配件被疯抢采购人员驻厂发货。前两大板块因为利空集体熄火,光伏板块结果热点大棒,近期涨幅火热,对A股来说属于中性偏利好的影响。
3、技术面:单从技术指标来讲,沪指小时线的MACD指标线完全运行到0轴之下,显示短线反弹还有下跌动能。布林通道下轨线3348点向下倾斜牵引股指与其靠近,不过月线和季线图上的MACD指标线成金叉共振状态,给大盘带来支撑。
4、衍生品:昨日50ETF认购认沽期权持仓比升至1.37附近,300ETF认购认沽期权持仓比升至1.2附近,A50期指盘后跌-0.15%,国内上证50期指(IH)主力合约升水4.7个点基差(T-1日基差升水0.3个基点),A50期指基差为0(T-1日基差升水0.18%)。国内沪深300期指(IF)主力合约基差升水4.7个基点(T-1日基差升水5.9个基点)。

1)、上证50ETF期权:昨日认购认沽成交比较前一日降至1.19,认购认沽总持仓比升至1.37。平值附近,认购认沽期权IV较前一交易日下降,50ETF历史波动率较前一交易日下降。

3、期权杠杆:
实际杠杆率= 期权合约涨跌幅 / 标的物涨跌幅
理论杠杆率= Delta * 标的物前收盘价 / 期权合约前收盘价
12月24日,期权2101平值认购(执行价3.5)的实际杠杆率是31.76倍,理论杠杆率是20.07倍;认沽(执行价3.5)实际杠杆是19.65倍,理论杠杆率是22.15倍。

4、指数(现货)及股指期货(IH/IF)统计分析:
上个交易日上证50指数跌-0.15%,收于3489.27。上证50股指期货主合约涨0.08%,收于3494,期现基差升水4.7个基点。沪深300指数收跌-0.14%,收于5000.02。沪深300股指期货主力合约涨0.18%,收于5002.6,期现基差升水2个基点。
综上所述,上证50与沪深300短期或将震荡。

 

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