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12月合约到期,末日轮的风险需引起重视

今日A股上午震荡上行,下午有所回落,随后再次拉升。两市合计成交9290亿元,北向资金今日净买入43.39亿元。

12月23日上证50ETF现货报收于3.491元,上涨0.78%,上证50ETF期权总成交面额899.280亿元,期现成交比为0.29,权利金成交金额13.540亿元;合约总成交2565097张,较上一交易日减少3.95%,总持仓2986380张,较上一交易日减少3.47%。

认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比0.79)。

12月23日沪深300ETF现货报收于5.074元,上涨0.81%,沪深300ETF期权总成交面额861.730亿元,期现成交比为0.28,权利金成交金额15.530亿元;合约总成交1703396张,较上一交易日增加0.20%,总持仓1905317张,较上一交易日增加0.85%。

认沽认购比为0.88(上一交易日认沽认购比0.84)。

认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。
期权波动率方面,期权论坛波动率指数今天下降0.29点,收于19.26点。今日各期权品种波动率较上一日小幅下降,目前波动率目前处于偏低水平,买方可以关注最近波动率降低带来的机会。

今日12月合约到期,12月实值期权合约价格普遍趋向其内在价值,虚值合约价格普遍归零。其余各月认购期权合约受标的上涨影响小幅收红,认沽期权普跌。
今日,合约到期又恰逢标的盘中大幅上涨,这使得当月浅虚值认购合约盘中出现较高涨幅,例如50ETF12月购3500盘中最高涨幅超过150%,深300ETF12月购5000盘中涨幅超过200%。不过随着下午市场回落,这些认购期权合约再度变回浅虚值,尽管随后市场又再度上扬,但难改最终价值归零的结局。因此,末日轮中买期权虽有可能获得高收益,但发生概率较低,即便盘中出现大波动,也有可能因回调导致价格归零。做末日轮的投资者一定要意识到其中存在着较大风险,切忌仓位过重。而临近到期卖平值附近合约的投资者更需要做好风控和止损,否则一旦出现极端行情,损失将较为惨重。
今日指数继昨日大幅回落后开启窄幅震荡走势,收倒垂小阳线,整体量能较弱。技术走势上短期均线并未持续下行,有修复趋势,多空博弈依然明显,下方支撑强劲,回落依然是不错的低吸机会。

今天的成交量大概有9290亿左右,一定程度上跟昨天的成交量形成了一个组合,充分换手的组合。所以市场没有必要过于恐慌和惊恐。充分的换手是市场行情进一步延续的基本保证。

北上今天流入40+亿,北上中期的态度仍然是偏乐观的,这个角度观察继续保持乐观面对。另外明后两天由于圣诞节,北上会暂停两天,接下来又要关注内资要怎么表演了。

明日预测:周四大盘先可能有波震荡整理,下方支撑位是3371点(极限3360点)。在整理完成以后,大盘应该还会展开反弹走势的,上方压力位是3397点和3416点。如果大盘能够显著放量并有效突破3416点,就可证明周二下午的跳水是假摔,并还可确认大盘将回到原攻关的走势里。如果大盘反弹无量而不能有效突破压力位的话,就有可能还要回头并再延续一天的底部区间震荡走势。

 

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